Vai spekulēsim uz Ignitis grupe?
Tieši tā, ir pagājis nedaudz vairāk kā 1 mēnesis līdz beidzot itkā šķietami vienkāršs jautājums beidzot man ir skaidrs un ceru, ka arī Tev būs noderīgs šis raksts.
Šoreiz aplūkosim Ignitis grupe, citiem vārdiem "Lietuvas Latvenergo", ja nu kāds palaida garām, tad viņu IPO bija 7. oktobrī un IPO cena izrādījās 22.50eur/akciju. Bet jau pirmajās dienās bija parādījusies ap 10% cenas starpība starp to Ignitis grupe akciju, kas ir tirdzniecībā Baltijas biržā un ar tādu GDR (global depositary receipt/ citiem vārdiem sakot alternatīvu akciju), kas tirgojās Londonas biržā un ir vairāk aktuāla/pieejama tiem, kas netirgo Baltijas biržā.
Raksta tapšanas brīdī IGN GDR Londonas biržā maksā 19.25 eur/GDR
Raksta tapšanas brīdī IGN Baltijas biržā maksā 19.57 eur/akciju, jeb 1.66% dārgāk
No ievada var saprast, ka raksts būs ar spekulatīvu piegaršu un mazāk klasisko analītiku.
Tikko kā svaiga ziņa no vienas Latvijas bankas brokeriem saņēmu, ka arī Latvijā beidzot ir pieejams pakalpojums par GDR akciju konvertēšanu uz tādām kā Baltijas biržā tirgotām.
Tad nu apskatīsimies ko rāda vienkārša matemātika, kad pielietojam zināmās komisijas maksas, kas būtu saistītas ar šādu darījumu un vai tā saucamais arbitrage trading/arbitrāžas tirdzniecība var nest augļus šajā gadījumā.
Tātad uzdevums ko veicam:
Pārbaudīt vai iegādājoties GDR akcijas Londonas biržā, tad konvertējot tās uz Baltijas biržas akcijām, mēs varam nopelnīt (cits teiktu spekulatīvi uzvārīties) tā, ka mums paliek peļņa arī pēc visu komisiju nomaksas.
*Atruna-šī nav pārbaudīta metode, bet izmantoti ir reāli cipari/komisijas. Brokers pagaidām netiek norādīts apzinati. Šis nav ieteikums pirkt/pārdod/spekulēt ar šo vai citām akcijām, bet sauksim to par vienkāršo cieto riekstu.
Šajā piemērā tiks izmantoti vairāki pieņēmumi, kas var mainīties (galvenokārt cena).
Sāksim ar izmaksām:
GDR akcijas iegāde Londonas biržā izmantojot šo Latvijas brokeri - 0.3% no darījuma vai min. 25eur
GDR akcijas konvertēšana uz tādu kā Baltijas biržā tirgoto - fiksēta 40eur/darījumu
Papildus ir 3. puses piemērotās komisijas: fiksētā 45eur/darījumu un mainīga 0.05eur/1 GDR
Tātad spekulējot ar 1 akciju (šī brīža cena ~19.5eur/akciju, ko nopirktu Londonas biržā un pārdotu Baltijas biržā jārēķinās ar: 25eur+40+45+(0.05*1)=110,05eur izmaksām par komisijām.
Skaidrs, ka ir nepieciešami lielāki ieguldīšanas līzekļi, lai saskatītu kaut kādu iespējamu ieguvumu.
Pieņemsim, ka vēlamies iegādāties 500 Ignitis GDR akcijas, kuras uzreiz konvertēt uz tādām, lai tās pārdotu Baltijas biržā par dārgāku cenu (kā tas ir bijis kopš oktobra).
500 GDR x 19.25 = 9625 eur ieguldījums
Iegādes komisijas 9625eur x 0.3% = 28.88eur
Konvertēšana 40eur
Trešās puses fiksētā komisija 45eur
Trešās puses mainīgā komisija 500 x 0.05 = 25eur
Kopā komisijās 138.88eur, jeb 138.88/(9626+138.88)=1.42% no sākuma kapitāla
(138.88eur visdrīzāk būs nepieciešami kā brīvie līdzekļi, lai segtu komisijas izmaksas)
Uz šo brīdi esam samaksājuši vairākiem starpniekiem 138.88 eur un gatavi pārdod tās Baltijā par 19.57eur/akciju
500 akcijas x 19.57eur/akciju = 9785 eur Ieņēmumi.
Aprēķinam ieguvumu, 9785-9626-138.88= 20.12 eur, jeb 0.2% peļņa no darījuma
BET, jāņem vērā manuprāt 2 lieli riski, ka:
*cena var kristies un piedāvājums/pieprasījums nelabvēlīgi mainīties, iespējami radot zaudējumus.
*ātrums ir nezināmais šajā aprēķinā, jo pats Tu neveic konvertēšānu, tāpēc nezini cik āri tas notiks un kādu stresu tas Tev radīs, ja gadījumā operācija kaut kur aizķersies.
*ja iepriekšējie punkti piepildās Tev par sliktu, iespējams vēlēsies pagaidīt un paturēt GDR akcijas kādu laiku, bet par to turēšanu ir komisija (0.025% vai min. 1 eur mēn.)
Bet, lai pabeigtu rakstu uz pozitīvā un bullish notes, tad piedāvāšu tādu scenāriju, kuram labprāt sekošu līdzi:
500 GDR x 19eur/GDR = 9500eur
Iegāde komisijas 28.50eur
Konvertēšana 40eur
Trešās puses fiksētā komisija 45eur
Trešās puses mainīgā komisija 500 x 0.05 = 25eur
Kopā komisijās 138.50eur
Un ja tirgū parādās 1 eur/akciju cenas starpība un Baltijā uz to brīdi ir 20eur/akciju
500 akcijas x 20eur./akciju = 10000eur
Aprēķinam ieguvumu. 10000-9500-138.50=362eur, jeb 3.75% peļņa no darījuma.
Tas jau izklausās garšīgāk pie 5.26% akciju cenu starpības, bet paši saprotam, ka uz to brīdi, kad bija 10% akciju cenu strapība, tad ar šiem pašiem ieguldījumiem būtu tikuši pie tuvu 850 eur par ātro spekulatīvo darījumu. Taču, saņēmu info, ka bija brīdis, kad ļoti daudzi orderi bija uzkārušies un netika apstrādāti, tāpēc tas vēlreiz apliecina šādas darbības risku.